上周建材价格大幅上涨
国内钢铁咨询机构MY STEEL最新统计报告显示，钢材价格已经连续15周上涨，上周涨势更猛，特别是北京建筑钢材5天来几乎是以每天上调100元的幅度飙升，贵阳、西安市场螺纹钢上调幅度上周也达到500元/吨。
报告称，上周建筑钢材价格总体大幅度上涨，其中涨幅均超过500元/吨的城市有3个；中厚板全面大幅度上涨，仅广州、乌鲁木齐市场价格上涨幅度低于50元/吨；冷轧上涨幅度明显低于建筑钢材，冷轧上调幅度仅仅在100元/吨，热轧涨幅70元/吨；大中型材上涨幅度平均在100元/吨。
据MY STEEL统计，上周我国共有122家螺纹钢生产企业调整了出厂价格，124家线材生产企业调整了出厂价格，价格变动的钢厂数量呈现井喷。其中首钢上调螺纹钢出厂价格550元/吨，河北钢铁集团上调螺纹钢200元/吨对市场影响较大。虽然处于销售淡季，但是国内螺纹钢生产企业开工率几乎达到100％。预计本周建材价格仍将上涨。此外，共有12家中厚板钢厂上调了出厂价格，河北钢铁集团一次性上调了出厂价格350元/吨，预计本周中厚板价格将继续补涨。（上海证券报 徐虞利）
螺纹钢期货周五涨停原因水落石出
沙钢上周五大肆买入1.1万手0910合约平仓，昨宣布每吨螺纹钢大幅提价600元
尽管身处传统淡季，但在4万亿投资的拉动下，国内螺纹钢市场呈现出供求格局显然早就超出了“淡季”范畴，大型钢企上调出厂价的冲动也似脱缰野马一般变得难以遏制。
昨天，国内最大的螺纹钢生产企业之一——江苏沙钢集团宣布大提价，八月上旬螺纹钢出厂价每吨加价600元。其中，可用于上海期货交易所交割的Φ18-25mm二级螺纹钢出厂报价4620元/吨、Φ18-25mm三级螺纹钢出厂报价4740元/吨。业内人士普遍认为，上周五上期所螺纹钢期货合约全线涨停，是对此消息的提前反映。
据了解，4月下旬至今，沙钢已连下11道“金牌”，不断上调其螺纹钢出厂价格。与前几次价格微调有所不同，沙钢此番600元的提价幅度（一旬一报价），创出了2005年以来的最高纪录。值得一提的是，在去年10月国际大宗商品暴跌潮中，沙钢最大幅度的一次价格调整也是600元，只不过当时是在降价。
“沙钢如此程度的提价非常出人意料。”申银万国期货钢材事业部总经理魏兵在接受本报记者采访时表示，作为国内最重要的建筑钢材生产商之一，沙钢的螺纹钢报价具有较强的市场影响力。再加上沙钢此前已经成为螺纹钢期货的第一大空头，其一举一动都备受市场关注。
事实上，对于沙钢涨价的行为，市场早有预期。7月最后一个交易日，上海期货交易所螺纹钢合约午后突然飙至涨停。这是自螺纹钢期货今年3月27日挂牌交易以来，首度出现涨停，因而引起各界人士的广泛关注。
当天盘中有传言称，沙钢集团周末将宣布大提价，八月上旬螺纹钢出厂价每吨加价300元。在此之前，沙钢已连续十次提高螺纹钢出厂价，最近的一次发生在7月22日，提价幅度为160元。
几乎没有人想到，沙钢实际的提价幅度，竟然远远超出市场预期。上期所螺纹钢期货主力合约0910尽管迎来了一个涨停，但其4627元/吨的收盘价，依然低于沙钢三级螺纹钢的出厂报价。
值得注意的是，沙钢在宣布大提价的同时，也平去了大量期货空头合约。上期所盘后公布的数据显示，沙钢上周五大肆买入1.1万手0910合约进行平仓，目前持有的空单数量仅为2247手，在空头阵营中排名第19位。
“上周五的那个涨停板，很大程度上是沙钢平空单平出来的。”魏兵表示，作为曾经的最大空头，沙钢大举买入平仓的行为表明其不再看空市场，并逐渐认可螺纹钢期货正处于多头氛围之中。
业内人士认为，沙钢的螺纹钢价格影响力辐射整个华东，其大幅上调价格无疑为其他钢厂增添了几分“豪气”。预计在沙钢大幅提价之后，华北、华中一带影响力巨大的首钢、河北钢铁集团有望跟进涨价，从而形成螺纹钢现货价格全国范围大涨的局面。
据“钢之家”网站统计，沙钢螺纹钢报价的历史峰值出现2008年6月中旬，为5870元/吨。此后由于全球金融危机爆发，沙钢报价一路走低，今年4月中旬的报价仅为3270元/吨。而在上海地区，螺纹钢现货的最高价同样出现于2008年6月初，现货平均报价约5900元/吨。
券商前7月佣金收入已超去年全年
尽管迎来了3只小盘股2只大盘股的发行上市，7月沪深市场的资金面并未感到一丝一毫的吃紧，两市股票、基金及权证合计月成交额再创去年以来的新高。受益于成交的持续活跃，今年1到7月，以行业佣金平均费率水平来看，券商行业经纪业务合计入账佣金787.28亿元，比去年全年676.53亿元的收入水平多16.4％，超过去年全年的收入水平。
今年以来，两市大盘持续上涨，已放出月线七连阳，而在充裕流动性的支撑下，除1月外，年内两市股票成交额均在3.7万亿元以上，1到6月两市股票基金权证成交总额即超过去年全年。
据聚源数据统计，7月两市股票、基金、权证合计成交7.74万亿元，达到历史天量，其中沪深股票月成交7.08万亿元，基金成交209.63亿元，均为2008年以来的最高月交投水平；两市权证成交6404.38亿元。以行业平均费率水平，即股票交易收取0.13％佣金、基金和权证交易分别收取0.1％、0.04％佣金计算，7月券商行业佣金总收入达到189.67亿元，环比又增55％，创出去年来的最高水平。IPO重启后，7月份两市迎来了桂林三金、万马电缆、家润多、四川成渝、中国建筑等5只股票的发行上市，上述个股合计发行126.46万股，在申购环节共冻结资金约2.67万亿元。但从实际情况看，一级市场新股发行并未对二级市场产生明显的资金分流作用。
在7月的23个交易日中，两市日交投伴随着股指的持续推升而迭创新高，当月沪指月涨幅达到15.3％，创出近两年之最，沪深股票日均成交额超过3000亿元，达到3079亿元。其中，7月29日仅沪市股票成交额就超过3000亿元，沪市成交过千亿的交易日达到12个。当月券商经纪业务日均佣金收入8.25亿元，环比增长48％，也创出去年以来的新高。
持续上行的股指和维持高位的交易量使券商经纪、自营业务如虎添翼。国泰君安证券行业分析师梁静认为，尽管7月以来两市日均成交额接近上轮牛市顶峰，但由于股改后两市流通市值显著增大，从换手率看，目前的交投活跃程度距离上轮牛市仍有距离，说明交易额仍有增长的潜力。
下半年来自新股发行、限售股解禁等的流通市值增量部分还有很多，分析人士结合货币政策基调不变、市场流动性仍保持宽裕的大背景提出，年内两市交易额增长仍有充分的想像空间，券商经纪业务佣金也有望得到进一步增长。
过剩流动性不会冷落农产品
过剩资金应有同样动力去推升农产品价格。因而，农产品期货仍宜战略性做多，中长线多头资金宜逢低积极提前建仓。
只要货币总体滥发，商品相对货币的升值就是必然进程。目前而言，工业品价格在短期内被大量资金过度推高的同时，农产品由于与经济复苏关联度不大，而被暂时冷落。然而，大部分工业品产能也在价格攀升过程中不断释放，价格上行压力终将逐步显现，大幅度上扬的工业品短线追高风险必须引起投资者高度警惕。
诚然，农产品诸多品种可能面临不同基本面因素，但如果考虑到工业品价格实质上主要是受到流动性推升，而经济复苏只是助推力量，那么过剩流动性显然也不会持续冷落农产品。因而，考虑到受供给持续宽松影响，反弹之后持续走低的农产品价格涨幅严重落后于工业品，其补涨机会值得关注。
实际上，过剩流动性追逐风险资产，进而大幅度推高风险资产价格，也与资金规避通货膨胀风险的需求是一致的。无论美欧等发达国家，还是中国等新兴市场国家，目前都采取了极为宽松的货币政策，这种极为宽松货币政策未来只会带来一个结果，就是通货膨胀。
各国滥发货币一方面会导致流动性泛滥，使得过剩资金追逐风险资产；另一方面滥发货币也会导致货币相对贬值，使得商品价值显现。从这个意义上讲，美元指数对商品价格的影响反而并不重要，因为美元指数只是相对英镑与欧元等货币而言的标杆，在各国货币竞相贬值的背景下，美元指数只表明美元相对其他货币贬值的程度。
相对而言，在诸多农产品品种中，更应关注糖与油脂类品种中长线做多机会。糖供给全球性减少，美糖中长期走强态势明显，当然郑糖阶段性走低对战略性多头资金是较好机会。油脂类品种的需求未来仍将持续增长、流动性过剩、原油价格攀升等因素都将支持其中长线走强，阶段性回落后逢低多单也可考虑积极介入。
第二季度汽车业绩有望超预期
本报讯（记者 王灿彬）随着以汽车零配件为主营业务的宁波华翔（002048.sz）7月28日正式公布上半年年报，汽车板块的上市公司年报将陆续披露。“宁波华翔的业绩表明，第二季度汽车板块的业绩有可能超过预期，尽管大部分整车类上市公司的业绩尚未公布。”广发证券汽车行业研究员黎韦清对本报记者称。
分析人士表示，正是由于第二季度业绩有望超预期，在7月29日上证指数暴跌近172点的情况下，汽车表现比较坚挺，上海汽车、长安汽车和江铃汽车的股价甚至还逆势上涨。
截至7月28日，沪深两市已有116家上市公司发布2009年半年报，除桂林三金、万马电缆新股外，其余114家公司单季业绩环比仍表现出强劲的增长态势。114家公司去年第四季度以及今年一、二季度，分别实现净利润总额为11.57亿元、36.21亿元和64.14亿元。在今年一季度业绩环比增长212.9％的背景下，上述公司今年第二季度业绩较第一季度再度增长了77.1％。根据宁波华翔公布的数据，今年上半年净利润9841.2 万元，同比减少了7.11％；但第二季度的利润环比第一季度已经大幅增长。而广发证券汽车行业研究员汤俊也对本报记者表示，第二季度因为所需成本较低，因而产销规模最大，整体受益估计也相当可观。中国汽车工业协会统计显示，第二季度连续3个月产销量突破百万辆大关，由于供不应求，价格也相当坚挺，因此相关产业链将获得相当可观的收益。
对于第二季度丰收的情况，整车厂的负责人也深有体会。上海通用总经理丁磊在今年4月的上海车展上公开表示，他对今年的财务状况非常满意。进入6月，上海通用的员工甚至开始发双薪了；东风本田执行副总经理刘裕和也表示，尽管上半年的增幅不算快，但盈利状况还是比去年有所增长，而去年东风本田40多亿元的利润就已经为行业羡慕。
